Всего понемногу
Преуспевающий предприниматель 42 лет, владелец нескольких компаний
в сфере новых информационных технологий, хотел бы вывести из бизнеса около
30% капитала, чтобы создать достойный "финансовый резерв" на случай
проблем с бизнесом или болезни. Опыта инвестирования у него нет, но он много
слышал об этом от своих зарубежных коллег. Он ищет надежное вложение средств,
которое обеспечит их долговременный рост (не менее 8% годовых) , получение
дохода и оперативный доступ к деньгам.
Я рекомендовал инвестору создать сбалансированный и глобально диверсифицированный
портфель, состоящий из акций (47%), облигаций (29%) и альтернативных инвестиций
(24%), распределив средства между 16 международными
инвестиционными фондами. По доходности он уступает портфелю, который целиком
состоит из акций, но за счет многообразия видов вложений более устойчив к рыночному
риску и во время падения фондовых рынков дешевеет гораздо меньше.
Этому, в частности, способствует тот факт, что стоимость облигаций
и акций часто двигается в противоположном направлении: когда котировки
акций растут, облигации падают и наоборот. Например, во время бума на фондовом
рынке в 1995 - 2000 гг. вложения в акции были самыми доходными, принося в
среднем 15% годовых, а инвестиции в облигации - мало доходными или даже убыточными.
А с 2000 г. , наоборот, акции дешевеют, а облигации дорожают - доходность
вложений в них выросла и за последний год (апрель 2002 г. - апрель 2003 г.
) составила в среднем 15% , а инвестиции в европейские облигации принесли
за тот же период более 30%.
Пропорции, в которых средства распределяются между различными активами, зависят
от соотношения риск - доход, которое готов принять инвестор. Судя по стоящим
перед ним задачам и желанию иметь не менее 8% годового дохода, можно предположить,
что уровень его риска чуть ниже среднего. Поэтому я рекомендовал вложить в
акции, как наиболее рискованную, но потенциально доходную часть портфеля, менее
50% денег. Облигации, составляющие почти треть портфеля, - в основном обязательства
развитых стран и корпораций с высоким кредитным рейтингом (не ниже А).
Современная теория рекомендует иметь в портфеле 20 - 30% альтернативных инвестиций,
слабо связанных с динамикой фондового рынка, что еще больше повышает устойчивость
портфеля к рыночному риску. Обычно это недвижимость, страховые полисы, обесцененные
акции и облигации, арбитраж и др.
Портфель диверсифицируется не только по направлениям инвестиций, но и по
регионам, например, вложения в акции распределяются так: 55% - в американские,
30% - в европейские, 15% - в другие. Также выделяются секторные инвестиции:
биотехнология, энергетика, телекоммуникации и др. Для каждого элемента портфеля
предлагаются соответствующие инвестиционные фонды, которые в последние годы
показали лучшие результаты. Например, 5% инвестиций в акции будут вложены в
Китай через один из лучших фондов - Aberdeen IF China Opportunities: он за
последние четыре года принес вкладчикам 112% дохода и имеет высокий рейтинг
Standard & Poor's - четыре звезды. Аналогичным образом были подобраны фонды
для остальных инвестиций, всего в портфеле их оказалось 16.
Об эффективности этого портфеля судить пока рано - он был сформирован недавно.
За время существования фондового
рынка акции приносили своим владельцам в среднем около 11% годовых, облигации
- около 6% , а лучшие из альтернативных
инвестиций показывают "всепогодную" доходность 8 - 15%. Поэтому
в долгосрочном плане можно ожидать среднюю доходность этого портфеля в районе
8 - 10% годовых, что соответствует поставленной цели.
Данный портфель - лишь одно из возможных решений. Личные обстоятельства и
потребности каждого человека уникальны. Доброго здоровья Вашим финансам.
Дополнительную информацию по тематике "Риски инвестиций" - вы можете получить на следующих сайтах :
Credit Suisse First Boston
Международный инвестиционный банк. Головные офисы в США, Англии и Швейцарии. Обслуживает институциональных, корпоративных и правительственных клиентов. Основные направления деятельности: андеррайтинг ценных бумаг, торговля, инвестиции, акции, финансовые консультации, инвестиционные исследования, венчурный капитал и управление активами.
Citibank
Крупнейший банк в мире. Имеет 200 миллионов клиентов в более чем 100 странах. Citigroup - первая крупная финансовая компания в США, занимающаяся одновременно банковскими услугами, страхованием и инвестициями.
UBS (Швейцарский банк)
Работает в 50 странах мира. Предлагает клиентам продукты и услуги самыми различными способами: от традиционных с личным присутствием до интерактивных онлайновых сервисов.
Wachovia Corporation
Корпорация предлагает своим клиентам широкий перечень финансовых услуг, таких как банковские, управление активами, корпоративные и инвестиционные банковские продукты и услуг
Эксперт
Еженедельный журнал. Последний номер, архив с 1995 года. Аналитические материалы о крупнейших банках и компаниях России, финансовый анализ, публикации рейтингов инвестиционной привлекательности регионов России.
Интернет-трейдинг
Портал, посвященный интернет-трейдингу. Основы фондового рынка и инвестиционной деятельности, новости и события в мире интернет-трейдинга, инвестиционные компании и разработчики систем интернет-трейдинга, справочная литература по теме.
|
