100%-ная гарантия

Инвестору 56 лет, он женат, имеет двух взрослых дочерей и сына от первого брака. Часть своего капитала, предназначенного "на старость" и выраженного шестизначной суммой в долларах, он хочет вложить с максимальной надежностью, что в его понимании означает 100% -ную гарантию сохранности. Другими условиями клиента являются постоянный доступ к деньгам и получение регулярного дохода, который можно использовать на текущие нужды либо реинвестировать. Желательно, чтобы выплаты превышали ставку депозита в солидном западном банке. Он бы хотел также легально избежать налогов. В случае смерти деньги должны быть распределены в заданной пропорции между всеми детьми и женой.

Я предложил клиенту создать инвестиционный портфель из краткосрочных (T-Bills) , среднесрочных (T-Notes) и долгосрочных (T-Bonds) облигаций Казначейства США, использовать в качестве администратора портфеля крупную международную страховую компанию, а управление инвестиционным портфелем поручить независимому финансовому консультанту.

Дело в том, что с приближением пенсионного возраста рекомендуется консервативная структура инвестиционного портфеля. Наиболее популярная в подобных случаях структура вложений - большая часть (70 - 80% ) в облигации, а остальное (20 - 30% ) в акции или другие инструменты фондового рынка - не соответствует требованию о гарантиях. Поэтому было решено ограничиться достаточно простым для понимания и не вызывающим сомнений в плане надежности инструментом - гособлигациями США. В плане надежности они намного привлекательнее депозита, ведь в случае банкротства какого-либо европейского банка государственная компенсация составит около 20 000 евро, что является слабым утешением для крупного вкладчика. Возможно, в дальнейшем инвестиционный портфель будет "развиваться" и в нем появятся корпоративные облигации и акции, что в долгосрочной перспективе позволит повысить его доходность.

Такой портфель позволяет рассчитывать на доходность на 30 - 50% выше депозита. Тогда ставка годового долларового депозита в европейском банке с хорошим рейтингом (не ниже А) не превышала 2% , а доходность инвестиционного портфеля составляла 2,6 - 3%. Поскольку облигации в портфеле будут постоянно обновляться по мере погашения, то в случае роста процентных ставок на рынке доходность также вырастет (при 5% по депозиту до 6,5 - 7,5% ). В связи с ростом цен на облигации в прошлом году подобные портфелеи подорожали на 8 - 12%.

Высокая ликвидность инвестиционного портфеля обеспечивает инвестору доступ к деньгам в любой момент, а проводимые два раза в год купонные выплаты по облигациям можно снимать или реинвестировать - они будут поступать на счет инвестора в страховой компании. Налоги с них платить не надо - иностранные граждане или компании, купившие гособлигации США, не облагаются налогом на полученный доход. Если инвестор не ввозит эти деньги в Россию, то ему не надо платить и местный налог на доход. Но если средства репатриируются, придется уплатить стандартные 13%.

Услуги страховой компании, которая будет администрировать портфель, позволят предупредить возможный конфликт при наследовании капитала, что чрезвычайно важно для инвестора в связи со вторым браком. Достаточно составить перечень пожеланий, которые страховщик обязан выполнить в случае смерти клиента. При этом функции хранения капитала и управления им разделены: страховая компания "держит" активы, а управляет ими независимый консультант. Более подробно об этом - в одной из следующих колонок.

Данный портфель - всего лишь одно из возможных решений. Личные обстоятельства и потребности каждого человека уникальны. Доброго здоровья вашим финансам.

Для иллюстрации использована статья c сайта финансового консультанта FCP (Financial Management) Ltd. С 20 по 23 сентября 2011 г. автор проводит консультации в Москве >>>

Дополнительную информацию по тематике "Рейтинг банков России" - вы можете получить на следующих сайтах :

Standard and Poor's

Составляет кредитные рейтинги, индексы развития, S&P 500. Предлагает большой выбор услуг как для профессионалов по финансовому консультированию, так и для желающих вложить свои сбережения. Дает информацию по финансовому состоянию стран, корпораций, возможных переспектив развития цен на акции, облигации и другие ценные бумаги.

Moody's

Присваивает оценки государствам, корпорациям, банкам, финансовым институтам. Предлагает информацию по кредитной политике, финансовому состоянию, всевозможным трендам в развитии экономических показателей. Дает советы инвесторам.

Fitch IBCA

Рейтинговое агентство, дающее полный спектр финансовой информации по рынкам акций, облигаций, валют. По развитию корпоративных, банковских, страховых и др. финансовых структур. Огромный набор отчетов и исследований.

Рейтинг российских банков

Российское Информационное Агенство "РосБизнесКонсалтинг"
Информация по российским и международным фондовым и финансовым рынкам: on-line с российских бирж, котировки акций и векселей, облигаций, госценные бумаги, курсы валют, кредитные ставки, новости и анализ, прогноз, графики, аналитика, рейтинг банков.

Эксперт
Еженедельный журнал. Последний номер, архив с 1995 года. Аналитические материалы о крупнейших банках и компаниях России, финансовый анализ, публикации рейтингов инвестиционной привлекательности регионов России.

Экономика и бизнес
Ежедневный конвертор валют. "Горячие" экономические и финансовые новости с самой разнообразной информацией из разных уголков России. Еженедельные экономические обзоры (архивы за 1996-1997 г.), рейтинг кредитоспособности банков и ежегодный рейтинг крупнейших предприятий России. Курсы всех валют по данным Центробанка, ссылки на крупные финансовые компании и полезные для менеджеров сведения - резюме претендентов на должность. Кроме того, ссылки на крупные финансовые издания ("Российский биржевой вестник" и др.)