Всего понемногу

Преуспевающий предприниматель 42 лет, владелец нескольких компаний в сфере новых информационных технологий, хотел бы вывести из бизнеса около 30% капитала, чтобы создать достойный "финансовый резерв" на случай проблем с бизнесом или болезни. Опыта инвестирования у него нет, но он много слышал об этом от своих зарубежных коллег. Он ищет надежное вложение средств, которое обеспечит их долговременный рост (не менее 8% годовых) , получение дохода и оперативный доступ к деньгам.

Я рекомендовал инвестору создать сбалансированный и глобально диверсифицированный портфель, состоящий из акций (47%), облигаций (29%) и альтернативных инвестиций (24%), распределив средства между 16 международными инвестиционными фондами. По доходности он уступает портфелю, который целиком состоит из акций, но за счет многообразия видов вложений более устойчив к рыночному риску и во время падения фондовых рынков дешевеет гораздо меньше.

Этому, в частности, способствует тот факт, что стоимость облигаций и акций часто двигается в противоположном направлении: когда котировки акций растут, облигации падают и наоборот. Например, во время бума на фондовом рынке в 1995 - 2000 гг. вложения в акции были самыми доходными, принося в среднем 15% годовых, а инвестиции в облигации - мало доходными или даже убыточными. А с 2000 г. , наоборот, акции дешевеют, а облигации дорожают - доходность вложений в них выросла и за последний год (апрель 2002 г. - апрель 2003 г. ) составила в среднем 15% , а инвестиции в европейские облигации принесли за тот же период более 30%.

Пропорции, в которых средства распределяются между различными активами, зависят от соотношения риск - доход, которое готов принять инвестор. Судя по стоящим перед ним задачам и желанию иметь не менее 8% годового дохода, можно предположить, что уровень его риска чуть ниже среднего. Поэтому я рекомендовал вложить в акции, как наиболее рискованную, но потенциально доходную часть портфеля, менее 50% денег. Облигации, составляющие почти треть портфеля, - в основном обязательства развитых стран и корпораций с высоким кредитным рейтингом (не ниже А).

Современная теория рекомендует иметь в портфеле 20 - 30% альтернативных инвестиций, слабо связанных с динамикой фондового рынка, что еще больше повышает устойчивость портфеля к рыночному риску. Обычно это недвижимость, страховые полисы, обесцененные акции и облигации, арбитраж и др.

Портфель диверсифицируется не только по направлениям инвестиций, но и по регионам, например, вложения в акции распределяются так: 55% - в американские, 30% - в европейские, 15% - в другие. Также выделяются секторные инвестиции: биотехнология, энергетика, телекоммуникации и др. Для каждого элемента портфеля предлагаются соответствующие инвестиционные фонды, которые в последние годы показали лучшие результаты. Например, 5% инвестиций в акции будут вложены в Китай через один из лучших фондов - Aberdeen IF China Opportunities: он за последние четыре года принес вкладчикам 112% дохода и имеет высокий рейтинг Standard & Poor's - четыре звезды. Аналогичным образом были подобраны фонды для остальных инвестиций, всего в портфеле их оказалось 16.

Об эффективности этого портфеля судить пока рано - он был сформирован недавно. За время существования фондового рынка акции приносили своим владельцам в среднем около 11% годовых, облигации - около 6% , а лучшие из альтернативных инвестиций показывают "всепогодную" доходность 8 - 15%. Поэтому в долгосрочном плане можно ожидать среднюю доходность этого портфеля в районе 8 - 10% годовых, что соответствует поставленной цели.

Данный портфель - лишь одно из возможных решений. Личные обстоятельства и потребности каждого человека уникальны. Доброго здоровья Вашим финансам.

Дополнительную информацию по тематике "Доходность акций" - вы можете получить на следующих сайтах :

Интерспрэд-Инвест
Сферой деятельности финансовой группы являются акции, векселя, котировки, аналитика, бартер, дебиторская задолженность, помощь при регистрации ценных бумаг в ФКЦБ, реструктуризация, арбитраж, оценка, юридические услуги.

Банк Кипра (the Bank of Cyprus Group) - основан в 1899 г., является ведущей банковской и финансовой группой Кипра. В дополнение основной деятельности по обслуживанию частных лиц и коммерческих структур, группа занимается инвестициями, факторингом, венчурным капиталом, управлением финансами и страхованием. Банк Кипра занимает доминирующее положение на рынке частных вкладов и с начала 1990-х годов активно завоевывает рынок в Греции. В настоящее время он занимает седьмое место на рынке займов и депозитов. На международном рынке группа ориентируется на обслуживание представителей греческой и киприотский диаспор.

Банк Нью-Йорка - один из крупнейших американских банков. Основан в 1874 г. А. Гамильтоном. Старейший банк США является основой финансового холдинга The Bank of New York Company, Inc. (NYSE: BK). Компания предлагает полный комплект банковских и финансовых услуг для корпоративных и индивидуальных клиентов.

Chase Manhattan Corporation
Работает в 50 странах мира.
J.P. Morgan Chase & Co. - один из крупнейших банков мира. Имеет свои отделения более чем в 50 странах. Основные операции фирма проводит в следующих сегментах:

1. Банковские инвестиции
2. Управление инвестициями и частные вклады
3. Услуги по хранению драгоценностей и ценных бумаг
4. Финансовые услуги

Штаб-квартира банка расположена в Нью-Йорке. Банк имеет более 30 миллионов постоянных клиентов среди которых много корпораций, институциональных и государственных учреждений.

Citibank

Крупнейший банк в мире. Имеет 200 миллионов клиентов в более чем 100 странах. Citigroup - первая крупная финансовая компания в США, занимающаяся одновременно банковскими услугами, страхованием и инвестициями.

Dresdner Bank

Дрезднер банк - из крупнейших банков в Германии. Действует в 60 странах мира. С 2001 года стал частью Allianz Group как центр банковских услуг. Совместно Альянс групп и Дрезднер банк предлагают широкий выбор финансовых продуктов и качественные услуги финансовых консультаций и экспертиз. Страховые услуги Альянс групп и инвестиционные продукты Дрезднер банк дают клиентам удобный доступ к популярным корпоративным и частным пенсионнным продуктам.