Всего понемногу

Преуспевающий предприниматель 42 лет, владелец нескольких компаний в сфере новых информационных технологий, хотел бы вывести из бизнеса около 30% капитала, чтобы создать достойный "финансовый резерв" на случай проблем с бизнесом или болезни. Опыта инвестирования у него нет, но он много слышал об этом от своих зарубежных коллег. Он ищет надежное вложение средств, которое обеспечит их долговременный рост (не менее 8% годовых) , получение дохода и оперативный доступ к деньгам.

Я рекомендовал инвестору создать сбалансированный и глобально диверсифицированный портфель, состоящий из акций (47%), облигаций (29%) и альтернативных инвестиций (24%), распределив средства между 16 международными инвестиционными фондами. По доходности он уступает портфелю, который целиком состоит из акций, но за счет многообразия видов вложений более устойчив к рыночному риску и во время падения фондовых рынков дешевеет гораздо меньше.

Этому, в частности, способствует тот факт, что стоимость облигаций и акций часто двигается в противоположном направлении: когда котировки акций растут, облигации падают и наоборот. Например, во время бума на фондовом рынке в 1995 - 2000 гг. вложения в акции были самыми доходными, принося в среднем 15% годовых, а инвестиции в облигации - мало доходными или даже убыточными. А с 2000 г. , наоборот, акции дешевеют, а облигации дорожают - доходность вложений в них выросла и за последний год (апрель 2002 г. - апрель 2003 г. ) составила в среднем 15% , а инвестиции в европейские облигации принесли за тот же период более 30%.

Пропорции, в которых средства распределяются между различными активами, зависят от соотношения риск - доход, которое готов принять инвестор. Судя по стоящим перед ним задачам и желанию иметь не менее 8% годового дохода, можно предположить, что уровень его риска чуть ниже среднего. Поэтому я рекомендовал вложить в акции, как наиболее рискованную, но потенциально доходную часть портфеля, менее 50% денег. Облигации, составляющие почти треть портфеля, - в основном обязательства развитых стран и корпораций с высоким кредитным рейтингом (не ниже А).

Современная теория рекомендует иметь в портфеле 20 - 30% альтернативных инвестиций, слабо связанных с динамикой фондового рынка, что еще больше повышает устойчивость портфеля к рыночному риску. Обычно это недвижимость, страховые полисы, обесцененные акции и облигации, арбитраж и др.

Портфель диверсифицируется не только по направлениям инвестиций, но и по регионам, например, вложения в акции распределяются так: 55% - в американские, 30% - в европейские, 15% - в другие. Также выделяются секторные инвестиции: биотехнология, энергетика, телекоммуникации и др. Для каждого элемента портфеля предлагаются соответствующие инвестиционные фонды, которые в последние годы показали лучшие результаты. Например, 5% инвестиций в акции будут вложены в Китай через один из лучших фондов - Aberdeen IF China Opportunities: он за последние четыре года принес вкладчикам 112% дохода и имеет высокий рейтинг Standard & Poor's - четыре звезды. Аналогичным образом были подобраны фонды для остальных инвестиций, всего в портфеле их оказалось 16.

Об эффективности этого портфеля судить пока рано - он был сформирован недавно. За время существования фондового рынка акции приносили своим владельцам в среднем около 11% годовых, облигации - около 6% , а лучшие из альтернативных инвестиций показывают "всепогодную" доходность 8 - 15%. Поэтому в долгосрочном плане можно ожидать среднюю доходность этого портфеля в районе 8 - 10% годовых, что соответствует поставленной цели.

Данный портфель - лишь одно из возможных решений. Личные обстоятельства и потребности каждого человека уникальны. Доброго здоровья Вашим финансам.

Дополнительную информацию по тематике "Акции" - вы можете получить на следующих сайтах :

Интерспрэд-Инвест
Сферой деятельности финансовой группы являются акции, векселя, котировки, аналитика, бартер, дебиторская задолженность, помощь при регистрации ценных бумаг в ФКЦБ, реструктуризация, арбитраж, оценка, юридические услуги.

Chase Manhattan Corporation
Работает в 50 странах мира.
J.P. Morgan Chase & Co. - один из крупнейших банков мира. Имеет свои отделения более чем в 50 странах. Основные операции фирма проводит в следующих сегментах:

1. Банковские инвестиции
2. Управление инвестициями и частные вклады
3. Услуги по хранению драгоценностей и ценных бумаг
4. Финансовые услуги

Штаб-квартира банка расположена в Нью-Йорке. Банк имеет более 30 миллионов постоянных клиентов среди которых много корпораций, институциональных и государственных учреждений.

Sumitomo Bank
Крупная банковская корпорация в Японии. Так же занимается лизинговыми услугами, кредитными картами, инвестициями, ипотекой, венчурным капиталом и другими видами вложения средств. Основная компания и ее отделения (в том числе и зарубежные) занимаются следующими видами бизнеса:

• депозиты;
• операции с землей;
• брокерские операции с ценными бумагами и торговля на биржах;
• вложения в акции и облигации;
• денежные переводы;
• валютообменные операции;
• сейфовым хранением ценностей;
• андеррайтингом;
• доверительным управлением
• другими коммерческими банковскими услугами.

UBS (Швейцарский банк)
Работает в 50 странах мира. Предлагает клиентам продукты и услуги самыми различными способами: от традиционных с личным присутствием до интерактивных онлайновых сервисов.

Wachovia Corporation Корпорация предлагает своим клиентам широкий перечень финансовых услуг, таких как банковские, управление активами, корпоративные и инвестиционные банковские продукты и услуги.